Wer seine Investitionen auf wenige Unternehmen oder Branchen konzentriert, ist besser darin, großes Vermögen aufzubauen. Ein Anleger, der sich für eine Diversifizierung durch Investitionen in ausländische Aktien entscheidet, kann versuchen, Mittel in Ländern anzulegen, die einen wirtschaftlichen Aufschwung erleben. Diese Aktien können in einer Zeit, in der die Performance inländischer Aktien mittelmäßig bis schlecht ist, erhebliche Gewinne erzielen. Eine solche Situation ereignete sich in den USA zwischen 2003 und 2007, als ausländische Aktien durchweg besser abschnitten als die US-Märkte.
Bei Large-Cap-Portfolios bringt eine Diversifizierung über etwa 15 Aktien kaum Vorteile. Das Gleiche gilt für Portfolios ohne Dividenden, während Wachstums- und Value-Portfolios eine ungefähr gleiche Anzahl an Aktien benötigen, um die Volatilität optimal zu reduzieren. Während diversifizierte Portfolios auf lange Sicht stabilere Renditen bieten können, bieten sie möglicherweise keine so hohe Rendite wie konzentrierte Portfolios – Aktienportfolios, die nur in wenige Unternehmen oder Sektoren investieren. Es handelt sich um eine bewährte Strategie, die dazu dient, das Risiko zu mindern, indem sie ein Anlageportfolio ausbalanciert und letztendlich stabile Renditen generiert.
Die Konjunkturzyklen sind deutlich kürzer geworden, jeden Tag entstehen neue Finanzinnovationen, die Globalisierung hat extreme Ausmaße angenommen und all dies hat letztlich erhebliche Auswirkungen auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung. Heutzutage haben Anleger viele Möglichkeiten, diversifizierte Portfolios zu geringen Kosten zu erwerben, was zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der ersten bahnbrechenden Studie zu diesem Thema unerreichbar war. Das idiosynkratische Risiko in den USA sowie die Anzahl der Aktien im Portfolio, die zur Minimierung unsystematischer Risiken erforderlich sind, sind seitdem erheblich gestiegen.
Methoden des maschinellen Lernens könnten den Investitionsentscheidungsprozess erheblich verbessern, indem sie ein gut diversifiziertes Portfolio mit weniger extremen Gewichtungen schaffen, das auf das Profil und die Risikoeinstellung der Anleger abgestimmt ist. Die Ergebnisse der Hauptkomponentenanalyse aus der Studie von Berger et al. weisen einen geringen Integrationsgrad zwischen Grenzmärkten auf. Sie zeigten, dass Frontier-Märkte im Laufe der Zeit im Vergleich zu Industrie- und Schwellenmärkten keine Anzeichen einer zunehmenden Integration zeigten, was folglich auf internationale Diversifizierungsvorteile hinweist. Darüber hinaus haben Ngene et al. betonen Sie eine geringe oder negative Korrelation zwischen den USA und jedem Grenzmarkt.
Mit der Entwicklung der Globalisierung und der Integration globaler Aktienindizes nimmt die Bedeutung der Schwellenländer als Forschungsgebiet stetig zu. Forscher stehen im Zusammenhang mit diesen Märkten vor mehreren Hindernissen, angefangen bei politischer und wirtschaftlicher Instabilität, geringen Diversifizierungsmöglichkeiten bis hin zu höheren Arbeitslosenquoten. All diese Hindernisse beeinträchtigen das normale Funktionieren der Kapitalmärkte und erschweren deren Verständnis. Allerdings müssen Forscher diese Hindernisse überwinden, um alle Kräfte zu verstehen, die hinter den Aktienrenditen in Schwellenländern stehen.
Die Einbeziehung von Unternehmen unterschiedlicher Größe ist eine weitere beliebte Möglichkeit, ein Aktienportfolio zu diversifizieren. Generell gelten Large-Cap-Aktien als sicherere Anlagen im Gegensatz zu Small-/Mid-Cap-Aktien, kleinere Unternehmen können jedoch interessante Wachstumschancen bieten. Bei dieser Strategie werden über einen festgelegten Zeitraum gleiche Beträge in aufeinanderfolgende Laufzeiten investiert.
Dividendenaktien sind Aktien von Unternehmen, die regelmäßig Ausschüttungen an ihre Aktionäre vornehmen, meist in Form von Barzahlungen. Dividendenaktien können nützliche Einnahmequellen sein, aber die besten Dividendenaktien können auch eine hervorragende Möglichkeit sein, Ihr Vermögen langfristig zu steigern. Jeder andere Kauf von Aktien oder Aktienfonds führt zu einer geringeren Diversifizierung. Wenn ich mehr Small-Cap- und Value-Fonds kaufe, wette ich, dass Small-Cap- und Value-Fonds den Rest des Aktienmarkts übertreffen werden, und akzeptiere für diese Erwartung ein zusätzliches Risiko.
Bei diesem Ansatz führen Computer komplexe Modelle und Algorithmen aus, um die ideale Korrelation zwischen Vermögenswerten zu finden, um das Risiko zu minimieren und die Rendite zu maximieren. Ausländische Investitionen bergen größere Risiken als US-Investitionen, einschließlich politischer und wirtschaftlicher Risiken und des Risikos von Währungsschwankungen, die in Schwellenländern allesamt größer sein können. Aufgrund ihres engen Fokus sind Brancheninvestitionen tendenziell volatiler als Investitionen, die über viele Sektoren und Unternehmen diversifizieren.
Und einige Investmentfonds bieten sogar eine vorgegebene Mischung aus Aktien und Anleihen an, die als „One-Stop-Shop“ für alle Ihre Anforderungen an die Vermögensallokation dienen. Portfoliodiversifizierung ist eine Anlagestrategie, die das Risiko managt, indem sie das Vermögen eines Anlegers in einer Mischung aus Aktien, Anleihen und Bargeld aufteilt. Ein gut diversifiziertes Portfolio kann die Rendite maximieren und gleichzeitig unsystematische Risiken minimieren.
Tatsächlich erhalten Sie dieses Engagement in derselben Allokation, die Morningstar als US-Aktienmarkt definiert. Nicht alle Anlageinstrumente kosten gleich viel, daher wirken sich Kauf und Verkauf auf Ihr Endergebnis aus – von Transaktionsgebühren bis hin zu Maklergebühren. Darüber hinaus bieten derivate einige Broker möglicherweise bestimmte Anlageklassen, an deren Halten Sie interessiert sind, nicht an. Beachten Sie jedoch, dass der jüngste Trend zum provisionsfreien Handel mit Aktien und ETFs die Kosten für die Zusammenstellung eines gut diversifizierten Portfolios erheblich gesenkt hat.
Dies trägt dazu bei, das Risiko zu mindern und bietet das Potenzial, die Rendite zu verbessern. Ein Finanzberater kann Ihnen dabei helfen, eine Anlagestrategie für Ihre finanziellen Bedürfnisse und Ziele zu optimieren. Der vielleicht größte Kompromiss für Aktienportfoliomanager besteht zwischen Spezialisierung und Risikominderung.
Im Allgemeinen ist der Anleihenmarkt volatil und festverzinsliche Wertpapiere bergen ein Zinsrisiko. Im Gegensatz zu einzelnen Anleihen haben die meisten Rentenfonds kein Fälligkeitsdatum, sodass es nicht möglich ist, sie bis zur Fälligkeit zu halten, um Verluste durch Preisvolatilität zu vermeiden. Bei festverzinslichen Wertpapieren, die vor Fälligkeit verkauft oder zurückgekauft werden, kann es zu Verlusten kommen.
